| 용어 |
해설 |
| 개방형 뮤추얼 펀드(Open-end Investment Company) |
폐쇄형에 대비되는 개념.투자자 즉,주주가 수익증권 또는 주식(회사형의 경우)의 환매를 요구하면 언제든지 회사가
순자산가치(NAV,뮤추얼펀드의 주식가격)에 의거해서 환매해 주는 펀드로서 신탁가입자의 입장에서는 환금성이 확보되어 있으므로 다소 유리합니다.
주식의 신규발행이 수요에 따라 계속적으로 이루어지며 주식발행,환매에 따라 회사자본이 증감됩니다. 뮤추얼펀드가 아닌 투자신탁에 있어서는 추가형과
같은 개념이다. 대부분의 미국 뮤추얼펀드는 개방형입니다. |
| 계약형(Contractual type) |
계약형 투자신탁은 투자신탁의 법적인 조직형태가 신탁계약(Trust Agreement)방식을 취하는데서 비롯된 명칭입니다. 즉, 계약형
투자신탁은 위탁자가 수탁자와 신탁계약을 체결하고 그 분할된 수익권을 수익증권으로 발행하여 수익자에게 귀속시키는 제도로서 국내의 대부분의
투자신탁이 이 형태를 취하고 있습니다. |
| 과표기준가격 |
수익증권 등에 대한 세액이나 세율의 대소를 결정할 때 대상이 되는 값. 과표기준가격은 기준가격과 함께 매일 공시되는데, 과표기준가격과
기준가격이 서로 다른 이유는 이익의 원천에 따라 세금 적용이 달라지기 때문입니다. 즉, 수익증권에 편입된 주식이나 채권 등 유가증권의 매매에서
발생하는 매매차익에 대해서 는 과세를 하지 않는 반면, 주식의 배당에 대해서는 배당소득세, 채권이자에 대해서는 이자소득세를 부과합니다. 수익증권
매매(매각×환매)시에는 기준가격으로 하고 원천징수시에는 과표기준가격으로 합니다. |
| 기준가격(basis price) |
해당일 수익증권의 순자산총액을 나눈 가격을 말합니다. 투자신탁에 편입되어 있는 주식과 공사채 등의 모든 자산을 그날의 시가 또는 약관에서
정한 방법에 의해 평가하고, 채권의 이자와 주식의 배당금 등의 수입을 추가하여 자산총액을 산출합니다. 그날의 수익증권(또는 주권)의 총좌수로
나누어 기준가격을 계산합니다. 회사형투자신탁(뮤추얼펀드)의 경우는 순자산가치라고 합니다. 기준가격은 투자한 유가증권의 자산가치에 따라 매일
바뀌며 수익증권 기본단위인1,000좌당 금액으로 표시되며 매 영업일마다 공시됩니다.
기준가격 = 신탁재산순자산총액(당일신탁보수공제후) ÷
수익증권의 총좌수(공고일 전일) × 1,000 |
| 단위형(Unit Type) |
동일한 신탁계약에 의하여 1회의 설정행위로 끝나는 형태입니다. 당초신탁원본에 대한 추가적인 수익원의 취득이 불가능하므로 최초 신탁재산에
변동이 없어 신탁기간내에 안정적인 신탁운용이 가능합니다. 동일신탁에 대한 추가적인 수요가 있는 경우는 최초의 신탁과는 별개의 새로운 신탁을
설정하여야 합니다. |
| 뮤추얼펀드(Mutual Fund) |
주식을 발행해 투자자로부터 자금을 모집한 후 이 돈을 전문적인 자산운용회사에 운용을 맡겨 그 수익을 투자자 즉 주주에게 배분하는
투자회사를 말합니다. '회사형 투자신탁'이 라고도 합니다. |
| 상환금 |
신탁계약이 종료될 때에 신탁재산에 대하여 최종결산을 하여 수익자에게 반환되는 신탁원본과 그 수익금을 말합니다. |
| 수익권(Right of beneficiary) |
신탁의 이익을 받을 수 있는 수익자의 권리를 말합니다. 수익권은 신탁재산의 운용 관리에서 생긴 수익을 받을 수 있는 권리 및 신탁재산중
원금부분을 받을 수 있는 권리를 기본적인 내용으로 하되, 구체적으로는 신탁행위에 의해 수익권의 내용이 결정됩니다. |
| 수익자 |
투자신탁상품의 가입자로서 투자자금의 납입과 수익권에 대한 권리가 있습니다. |
| 수익증권 |
고객이 맡기신 저축금의 권리지분을 표시하는 증권으로써 통장을 교부할 경우 통장상의 잔고좌수로 표시 됩니다. |
| 수탁회사(Custodian) |
증권 뮤추얼펀드 및 기타 다른 자산을 보관 보호해주는 기관으로 보통은 은행이 이 업무를 담당합니다. |
| 순자산가치(NAV : Net Asset Value) |
고객이 가입한 펀드의 자산총액에서 부채(비용)을 차감한 잔액을 발행주식주로 나눈 순수한 가치를 말합니다. 수익증권의 기준가에 대응되는
개념입니다. |
| 신탁보수 |
펀드의 운용과 관리에 소요되는 비용으로서 신탁재산에서 투자신탁회사/자산운용회사, 수탁회사/자산보관회사, 판매회사, 일반사무수탁회사 등에
지급됩니다. 투자신탁설명서/투자설명서와 운용보고서에 비용 항목으로 기재되어 있습니다. |
| 실적배당상품 |
주로 채권, 유동성자산, 주식등에 투자하여 운용실적에 따라 분배하는 것을 말합니다. |
| 운용수수료(Management Fee) |
뮤추얼펀드가 투자자문이나 운용회사에 지불하는 용역의 대가를 말합니다. |
| 위탁회사 |
투자신탁의 신탁재산에 속하는 유가증권의 취득, 매각 및 권리의 행사 등 투자신탁재산의 운용에 관한 일체의 사항에 대해 결정하고 수탁회사에
이를 집행하도록 지시를 내리는 업무를 하는 회사를 말합니다. 대개 투신(운용)사가 해당됩니다. |
| 이익분배금(income dividends) |
투자신탁의 신탁재산에서 발생한 신탁 수익에서 신탁보수, 제비용 등을 공제하고 수익자에게 지급하는 금액을 말하며, 수익자는 수익증권의
좌수에 비례하여 이익분배금을 지급받게 됩니다. |
| 일반사무수탁회사 |
증권투자회사의 위탁을 받아 주식발행의 명의개서에 관한 사무, 주식의 발행에 관한 사무, 증권투자회사의 운영에 관한 사무, 계산에 관한
사무, 법령 또는 정관에 의한 통지 및 공고, 이사회 또는 주주총회의 소집 및 운영에 관한 사무, 기타 증권투자회사로부터 위임받은 업무 등을
행하는 회사를 말합니다. |
| 자동재투자(Automatic Reinvestment) |
펀드가 기존 주주에게 새로운 주식을 배당금이나 매각이익의 재원을 근거로 자동적으로 살 수 있도록 권리를 부여하는 것을
말합니다. |
| 자산보관회사 |
현행 증권투자신탁업법의 수탁회사와 유사한 기능을 수행하여 자산운용회사의 운용지시에 의해 유가증권 입출고, 자금 입출금업무를
수행합니다. |
| 자산운용회사 |
펀드의 자산 규모에 비례하여 수수료를 취득하고 편드의 정관에 명시된 투자목표에 따라 투자업무를 수행하는 회사입니다. 뮤추얼펀드와의
운용계약은 펀드 만기와 동일하며 연장이 가능합니다. 자산운용회사가 영업정지, 해산 등으로 업무를 수행하기 곤란한 경우에는 다른 운용회사를
선정하여 자산운용 위탁계약을 체결할 수 있습니다. |
| 잔고좌수 |
고객이 보유하고 있는 수익증권의 잔고수량으로서 잔고좌수에 당일 기준가를 곱한 후 1,000원으로 나누면 평가금액이 됩니다.
예)
수익증권저축 매입시점의 기준가격이 1,050원, 가입금액이 105,000,000원일 때 잔고좌수는
잔고좌수 ＝ 가입금액/매입기준가격 X
1,000＝105,000,000 / 1,050 X 1,000＝100,000,000좌 |
| 장부가평가방식 |
펀드에 편입된 채권가격의 변화에 상관없이 편입할 당시의 채권가격, 즉 장부가를 고정시켜 채권에서 발생하는 이자만을 계산해 매일의
기준가격을 계산하는 방식을 말합니다. 장부가 평가방식은 금리변동에 따른 채권의 이익 또는 손실분을 반영하지 못한다는 문제점을 가지고 있습니다.
2000년 7월부터 채권시가평가제의 도입으로 장부가 평가방식은 폐지되었습니다.(MMF상품 중 일부는 평가방식을 적용하고 있습니다.)
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| 재투자(re-investment) |
수익증권저축에 있어서 그 동안 발생한 수익금, 즉 이익분배금을 결산 후 저축자에게 분배하게 되는데 이 때 이익분배금을 현금으로 찾아가지
아니하고 저축원금에 합산해 다시 투자하는 것을 말합니다. 일반적으로 재투자한 후 기준가격은 1,000좌당＝1,000원으로 다시 환산조정되어
복리계산을 통하여 고객의 이익을 늘리기 위한 투자신탁제도입니다. |
| 좌(share) |
수익증권의 매매단위로서 수익증권의 수량을 나타내는 투자신탁의 고유용어입니다. 수익증권가격은 최초 설정당시 1좌당 1원이지만 신탁재산의
운용에 따라 자산가치가 변동되므로 1좌에 해당하는 금액도 변동하게 됩니다.
예) 일반적으로 재투자한 후 기준가격은 1,000좌당
＝
1,000원이었다면 1좌당 가격은 1원이며(1억좌 ＝ 1억 원), 신탁재산의 가치가 늘어나 저축당시의 수익증권 기준가격이 1,000좌당
1,100원이었다면 1좌당 가격은 1.1원이 됩니다.(1억좌 ＝ 1.1억원) |
| 증권투자회사 |
자산을 주로 유가증권 등에 투자하는 증권투자회사법에 의하여 설립된 회사로서 상법상 주식회사이나 직원을 고용할 수 없는 명목회사(Paper
Company)입니다. |
| 채권시가평가 |
신탁재산의 채권평가는 한국증권업협회가 매일 공시하는 "채권시가평가 기준수익률"에 잔존기간을 반영하고 매도실현위험에 대한 가산금리를 감안한
조정수익률을 가격으로 환산하여 평가하는 것을 말합니다. 다시 말하면 시장금리에 따라 기준가격이 변동되는 것을 말합니다. |
| 추가형 |
동일한 신탁계약으로 추가적인 설정이 자유로운 형태로서 수익권의 추가취득이 가능하여 신탁원본의 증액이 가능합니다. 신탁원분의 추가가
가능하므로, 동일신탁에 대하여는 신탁원본의 증액에 의하여 종합운용이 가능하므로 신탁의 관리면에서는 더욱 용이한 형태의 신탁이라 할 수 있습니다.
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| 투자신탁(Investment trust) |
일반투자자들로부터 자금을 모아 대규모의 기금을 형성하고 운용전문가가 이 신탁금을 각종 증권에 분산 투자해 얻은 이익과 원금을 투자자에게
다시 분배해 주는 간접투자제도를 말합니다. |
| 투자신탁계약기간 |
투자신탁의 계약기간은 투자신탁의 최초설정일로부터 투자신탁계약의 해지일까지 입니다. |
| 투자신탁보수 |
펀드를 운용, 보관, 판매, 일반사무수탁을 관리하여 주고 그 용역의 대가로 수익자로부터 취득하는 일종의 수수료입니다. 보수는 크게
운용보수, 보관보수, 판매사보수 및 일반사무수탁보소로 나누며, 펀드에 따라 각각 다릅니다. |
| 투자신탁설명서/투자설명서 |
투자신탁의 모집 또는 판매시에 펀드의 개요가 기재되어 있는 설명서를 말한다. 그 주요 내용은 펀드의 특색, 운용의 기본방침, 비용과
세금, 운용전문인력에 관한 사항들이 이해하기 쉽게 기재되어 있습니다. 투자 자는 펀드를 구입할 때는 반드시 이 투자신탁설명서를 또는 투자설명서를
컴토하여야 합니다. |
| 투자신탁회계기간 |
추가형펀드의 투자신탁의 회계기간은 보통 투자신탁의 최초설정일로부터 매 1년동안이며, 단위형펀드는 투자신탁의 설정일로부터 투자신탁계약의
종료일까지 입니다. |
| 판매수수료(sales charge or load) |
투자자가 수익증권, 또는 뮤추얼펀드의 주식을 매입할 때 판매하는 판매회사에게 지불하는 수수료, 우리나라의 경우 판매비용을 매입시
판매회사에 지급하는 것이 아니라, 환매나 상환시에 운용보수, 수탁보수와 함께 일괄 공제후 원리금을 지급받게 되어 있습니다. |
| 판매회사 |
위탁회사와 투자신탁 상품에 대한 판매계약을 맺고 단순히 판매만을 담당하는 회사로 수익증권의 모집, 판매, 수익분배금.상환금 및 일부해약금
지급 등의 업무를 수행함으로써 투자자의 창구 역할을 합니다. 판매회사는 상품판매만을 담당하므로 투자자들이 매입한 투자신탁상품의 수익률과는
직접적인 관계가 없습니다. |
| 펀드 |
불특정 다수인으로부터 저축금을 모아 유가증권 등에 투자 운용하기 위해 설정되는 일정금액의 운용단위입니다. 최초설정 이후 금액변경이나
추가설정 없이 운용되는 단위형펀드와 언제든지 추가 설정이 가능해 운용단위 금액의 변경이 자유로운 추가형펀드가 있습니다. |
| 평가금액 |
잔고좌수에 당일의 기준가격을 곱한 후 세금을 공제한 금액, 계좌에 남아있는 고객저축금의 현재가치를 말합니다. 약관상 정해진 환매수수료
청구기간 이전에 출금하게 되면 환매수수료가 공제돼 실제 인출 가능 금액과 차이가 날 수도 있습니다. |
| 폐쇄형 펀드(close-end) |
신탁기간 중에 환매를 청구할 수 없는 펀드를 말합니다. 자산 운용자의 입장에서 보면 신탁기간 중에 환매에 관계없이 신탁금을 운용할 수
있고 환매준비금을 유지할 필요가 없어 높은 수익을 기대할 수 있다는 장점을 가진 반면, 투자자의 입장에서는 환금성이 제약되는 단점을 가지고
있습니다. 투자자의 환금성을 부여하기 위하여 증권거래소나 코스닥 시장에 상장 또는 등록토록 하고 있습니다. |
| 환매(Redemption) |
판매회사가 고객에게 매각한 수익증권을 고객의 요청에 따라 일정한 조건(환매수수료 부과)등으로 판매회사가 다시 매입하는 것을 말합니다.
개방형 뮤추얼펀드는 언제든 환매가 가능하나, 폐쇄형 뮤추얼펀드는 만기까지 환매가 불가능합니다. 은행 예금, 신탁의 "출금 또는
해약(중도해약)"과 유사한 용어입니다. |
| 환매금지기간 |
효율적이고 계획적인 운용을 촉진하기 위하여 구입 후에 일정기간(또는 상환시까지)은 원칙적으로 환매 (해약)할 수 없는 기간을 설정한
투자신탁이 있습니다. 이 기간중에는 본인의 사망 등 약관에 미리 정한 사유 이외로는 환매가 불가 합니다. 구입시에는 반드시 확인할
사항입니다. |
| 환매수수료 |
약정기간이 다 되기전에 수익증권을 환매(투자자의 입장에서는 출금 또는 해지)할 때 수익자로부터 징수하는 수수료를 말합니다. 수익자의
환매를 억제함으로써 투자신탁의 운용에 안정을 기하고 환매에 따른 사무처리 비용에 충당하기 위해 징구하는 일종의 중도해지에 따른
위약금(Penalty)또는 수수료(Fee,Charge)의 성격을 갖습니다. |
| 회사형(Corporate type) |
회사형은 증권투자를 목적으로 하는 회사를 설립하여 일반대중으로부터 설립자금을 공모한 후 그 운용이익을 배당금으로 지급하는 형식으로서
주식회사의 형태를 갖고 있습니다. 즉 회사형 투자신탁을 신탁재산에 회사형태를 부여한 것으로서 회사재산이 곧 신탁재산이 되면 그 지분권은 주식으로
발행되고 일반인은 그 주식을 매매함으로써 투자신탁에 가입하거나 탈퇴할 수가 있는 것입니다. |
| 회사형과 계약형의 차이 |
회사형의경우는 회사정관에 의하여 운용되나, 계약형은 신탁계약에 의하여 운용됩니다. 회사형에서는 주식이 발행되고 위탁자는 주식을 취득하므로
주주로서 주주총회에 참석하여 의결권을 행사하여 운영에 참여할 수 있으나 계약형은 위탁회사의 주주총회등의 운영에 참여할 권한은 없습니다.
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